Vi i Dillien vet at den mest hektiske fasen av en M&A-transaksjon ofte kommer rett før målstreken. I denne prosessen håndterer rådgivere dokumenter, beslutninger og tidsfrister samtidig. Dersom en glipp skjer kan det føre til komplikasjoner etter gjennomføringen. De mest effektive transaksjonsteamene lykkes fordi de forbereder seg tidlig og følger prosjektmetodikk konsekvent.
Følgende sjekkliste beskriver viktige trinn rådgivere kan ta før gjennomføring for å beskytte transaksjonsverdien, effektivisere prosessen og legge til rette for kunden etter closing. Selv om den ikke er uttømmende, er dette en praktisk veiledning basert på erfaring fra utallige transaksjoner der grundig forberedelse gjorde hele forskjellen.
Velg teknologi som skalerer gjennom closing
En samlet, sikker plattform for due diligence, dokumentdeling og closing-logistikk reduserer friksjon gjennom hele transaksjonsløpet. Å velge riktig datarom og arbeidsflytverktøy tidlig forhindrer migreringsproblemer og tap av informasjon senere i prosessen.
Når: Term sheet
Samle inn personlige kontaktopplysninger for alle verdipapireiere
Etter closing må rådgivere, betalingsagenter og aksjonærrepresentanter kunne kontakte selgende parter for utbetalinger, samtykker eller tvisteløsning. E-poster på selskapsdomenet deaktiveres ofte når oppkjøpet er fullført, så her vil innhenting av personlige kontaktopplysninger på forhånd sikre bedre kontinuitet.
Når: Under due diligence
Gjennomgå konfidensialitetsavtaler (NDAer) for ansatte og styremedlemmer
Eksisterende konfidensialitetsavtaler kan utilsiktet hindre nødvendig kommunikasjon med ansatte eller styremedlemmer etter closing. Rådgivere bør identifisere potensielle konflikter og koordinere med juridiske rådgivere for å avklare tillatelser på forhånd.
Når: Under due diligence
Etabler en kostnadspost for utgifter etter closing
Selv etter gjennomføring fortsetter juridiske, regnskapsmessige og administrative kostnader. En dedikert kostnadspost, med tydelige bidragsmekanismer, sikrer at disse kostnadene kan håndteres effektivt uten ekstra friksjon for klienten.
Når: Før signering
Definer ansvarsfordeling for betalinger etter closing
Avklar på forhånd hvem som skal håndtere betalinger til opsjonshavere og andre interessenter. Dersom kjøperen overtar ansvaret, bør selgers lønnssystemer holdes aktive og tilgjengelige for å unngå skatte- eller rapporteringsproblemer. Dersom en ekstern betalingsagent benyttes, bør de engasjeres tidlig for å sikre enighet om prosedyrene.
Når: Før signering
Utarbeid et verifisert fordelingsregneark
Fordelingen av provenyet mellom aksjonærer må være nøyaktig og fullstendig. Feil som oppdages sent kan forsinke utbetalinger eller kreve kostbare omberegninger. Et verifisert, rådgivervurdert regneark sikrer en smidig betalingsprosess.
Når: Før signering
Gi aksjonærrepresentanter begrenset tilgang eller kopi til datarommet
Begrenset tilgang til sentrale due diligence-materialer hjelper aksjonærrepresentantene med å håndtere spørsmål eller tvister effektivt etter closing. Dokumentasjon på scope og varigheten av denne tilgangen bør også være på plass for å beskytte konfidensialitet.
Når: Før signering
Identifiser ledelse og styremedlemmer som fortsetter etter closing
Tvister etter closing krever ofte kontekst fra personer som var involvert før gjennomføringen. Identifiser hvilke ledere eller styremedlemmer som kan bistå, og håndter eventuelle interessekonflikter. Eksempelvis hos personer som går over til kjøperen etter oppkjøp.
Når: Før signering
